Cổ phiếu JPMorgan Chase giảm hơn 5% sau khi Chủ tịch của ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ hạ triển vọng thu nhập từ tiền lãi vì lãi suất dự kiến sẽ giảm.
Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Daniel Pinto cho biết dự báo về thu nhập lãi ròng (NII), hay sự chênh lệch giữa số tiền ngân hàng kiếm được từ các khoản cho vay và số tiền phải trả cho các khoản tiền gửi, là quá lạc quan.
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) dự kiến sẽ hạ lãi suất chính sách chủ chốt ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 9, khởi động chu kỳ nới lỏng tiền tệ dẫn đến mức tăng nhỏ hơn dự kiến trong thu nhập lãi suất của các ngân hàng.
“Kỳ vọng của NII hơi quá cao”, ông Pinto nói với các nhà đầu tư tại một hội nghị ở New York, mà không đưa ra ước tính sửa đổi. “Năm tới sẽ khó khăn hơn một chút”.
Ông Pinto cũng cho biết chi phí có thể tăng nhẹ vào năm tới.
Vào tháng 5, JPMorgan dự báo NII của mình sẽ tăng lên 91 tỷ USD trong năm nay do lãi suất vẫn ở mức cao, không bao gồm bộ phận thị trường.
Chris Marinac, giám đốc nghiên cứu tại công ty tư vấn tài chính Janney Montgomery Scott, cho biết: “Bình luận về sự lạc quan quá mức của ban quản lý về NII vào năm 2025 đã làm thị trường chao đảo”.
Ông cho biết: “Có nhiều lo ngại gia tăng về nền kinh tế và tình hình chính trị” có khả năng gây ra nhiều biến động hơn cho cổ phiếu trong hai tháng tới.
Cổ phiếu JPMorgan giảm tới 7,5%, mức giảm hàng ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 6/2020, trước khi đóng cửa giảm 5,2%.
Bình luận của JPMorgan cho thấy nguy cơ gây áp lực lên thu nhập sẽ tăng tốc trong những tháng tới, Octavio Marenzi, CEO của công ty tư vấn Opimas.
“Tuy nhiên, cú đánh mà cổ phiếu JPMorgan phải chịu là quá lớn. Các ngân hàng khác của Hoa Kỳ cũng đang bơi trong cùng một vùng nước và sẽ chứng kiến sự suy thoái tương tự.”
Ông Pinto cho biết thêm tổng phí ngân hàng đầu tư của JPMorgan có thể tăng 15% trong quý 3.
Lợi nhuận của ngân hàng tăng lên mức kỷ lục trong quý 2, được thúc đẩy bởi mức tăng 46% trong doanh thu ngân hàng đầu tư. Các đối thủ bao gồm Citigroup và Wells Fargo cũng báo cáo mức tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư.
Doanh thu từ đơn vị ngân hàng thương mại và đầu tư mới sáp nhập của JPMorgan cũng tăng vọt lên mức kỷ lục 35,5 tỷ USD trong nửa đầu năm.
Chủ tịch Pinto cho biết doanh thu giao dịch dự kiến sẽ ổn định hoặc tăng 2% trong quý 3, trong khi khối lượng giao dịch sáp nhập và mua lại có thể sẽ ổn định. Con số này so với mức tăng 10% doanh thu giao dịch trong quý 2.
Dự đoán này tương tự như hướng dẫn khiêm tốn hơn từ Goldman Sachs doanh thu giao dịch có khả năng giảm 10% trong quý 3. Citigroup ước tính vào thứ Ba rằng doanh thu thị trường có thể giảm khoảng 4% .
Cổ phiếu ngân hàng giảm sau khi Fed công bố bản kế hoạch cải tổ toàn diện vào thứ Ba nhằm nới lỏng hai dự thảo quy định quan trọng về vốn ngân hàng sau quá trình vận động hành lang mạnh mẽ của ngành chống lại đề xuất của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ về việc dành nhiều vốn hơn cho các doanh nghiệp khác nhau.
Dự thảo luật yêu cầu các tổ chức cho vay lớn nhất của Hoa Kỳ phải tăng vốn khoảng 19% . Một bản sửa đổi lớn đã hạ mức này xuống còn 9%, nhưng các nhà phân tích cho biết điều đó không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường.
