Topforexvn.com – BlackRock dự đoán trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn sẽ là động lực chính dẫn dắt thị trường tài chính trong năm 2026, nhưng đồng thời cũng cảnh báo rủi ro biến động mạnh do hoạt động đầu cơ và sử dụng đòn bẩy tài chính ngày càng gia tăng.
BlackRock dự báo AI tiếp tục dẫn dắt thị trường
Là tổ chức quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock nhận định đà tăng trưởng của các khoản đầu tư liên quan đến AI vẫn được duy trì. Tuy vậy, hành trình phía trước của thị trường được dự báo sẽ không hề êm ả, khi tâm lý đầu cơ lan rộng và mức đòn bẩy cao có thể kích hoạt những đợt bán tháo mạnh tương tự như diễn biến từng xảy ra trong thời gian gần đây.
Phát biểu ngày 4/12, bà Helen Jewell, Giám đốc đầu tư mảng cổ phiếu cơ bản khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi (EMEA) của BlackRock, cho biết lợi nhuận từ nhóm cổ phiếu AI vẫn có xu hướng tăng. Dù vậy, thị trường có thể xuất hiện những giai đoạn hoài nghi về định giá và triển vọng của ngành, khiến giá cổ phiếu biến động mạnh.
Theo bà Jewell, các nhịp rung lắc sắp tới gần như khó tránh khỏi, xuất phát từ việc dòng tiền bị dồn quá mức vào một số nhóm cổ phiếu nhất định và tình trạng sử dụng đòn bẩy cao. Hiện nhiều quỹ đầu cơ đang giao dịch với mức đòn bẩy tiệm cận kỷ lục, làm gia tăng nguy cơ xảy ra những đợt bán tháo ngắn hạn và mạnh nếu giá tài sản bất ngờ sụt giảm, buộc họ phải thanh lý để đáp ứng yêu cầu về ký quỹ.
Trước bối cảnh đó, BlackRock đang gia tăng tỷ trọng vào cổ phiếu các doanh nghiệp năng lượng và hạ tầng điện tại châu Âu, trong đó có Siemens Energy. Theo bà Jewell, làn sóng phát triển AI cùng với cuộc đua xây dựng các trung tâm dữ liệu đang thúc đẩy mạnh nhu cầu về tuabin, công nghệ lưới điện và nguồn năng lượng sạch.
Bên cạnh đó, BlackRock vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với nhóm cổ phiếu quốc phòng, dù mức độ lạc quan đã giảm so với đầu năm. Trong tháng 11, cổ phiếu ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng tại châu Âu đã giảm khoảng 8%, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 6/2024, trong bối cảnh xuất hiện nhiều đồn đoán về khả năng đạt được thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine.
