Lãi suất cao hơn làm đảo lộn thị trường chứng khoán Mỹ
Chứng khoán Mỹ tiếp tục bán tháo vào thứ Hai khi lợi suất trái phiếu chính phủ tiếp tục tăng, một dấu hiệu cho thấy nhiều nhà giao dịch ngày càng chắc chắn rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất trong vài tháng tới.
Các nhà giao dịch cho biết áp lực lên chứng khoán Mỹ không phải do lo ngại về nền kinh tế hay lo ngại về sự hồi sinh lớn của Covid-19, mà là định vị lại danh mục đầu tư cho một thế giới có chi phí đi vay cao hơn.
Là ngân hàng trung ương của quốc gia, Fed được Quốc hội giao nhiệm vụ tối đa hóa việc làm và giữ giá cả ổn định. Fed điều chỉnh lãi suất ngắn hạn và các công cụ thanh khoản khác để giữ lạm phát quanh mức 2% và cắt giảm tỷ lệ thất nghiệp nhiều nhất có thể.
Khi Fed xác định rằng nền kinh tế gần đến mức toàn dụng lao động và đặc biệt là nếu lạm phát tăng cao thì Fed sẽ tăng lãi suất để khiến các công ty khó vay hơn và hạn chế chi tiêu khiến giá tăng.
Bộ Lao động báo cáo vào tháng 12 rằng giá mà người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa và dịch vụ đã tăng hơn 6% trong tháng 11 và ghi nhận mức tăng lớn nhất trong năm kể từ năm 1982.
Nhiều chuyên gia theo dõi thị trường, bao gồm cả Randy Frederick của Charles Schwab, nói rằng lạm phát nóng in tất cả nhưng đảm bảo Fed sẽ tăng lãi suất trong những tháng tới. Các thành viên của ngân hàng trung ương đã thông báo rằng họ có kế hoạch hạn chế quyền tiếp cận tiền mặt nhanh hơn dự kiến đầu tiên.
Những kỳ vọng đó đã khiến lợi suất trên trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cao hơn trong những tuần gần đây, với tỷ lệ lần cuối tăng khoảng 1,77% từ mức thấp dưới 1,4% vào tháng 12. Biến động của lợi suất 10 năm cuối cùng có thể có tác động trực tiếp đến người tiêu dùng thông qua lãi suất thế chấp cao hơn và các khoản cho vay mua ô tô.
Các thị trường hiện cho rằng có 76% khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 3 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, tăng từ khoảng 15% vào giữa tháng 10, theo trang FedWatch của CME Group.
Trong số ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ, việc bán gần đây của các nhà giao dịch tập trung vào các cổ phiếu bao gồm Nasdaq Composite nặng về công nghệ. Nasdaq thấp hơn 8,5% so với mức cao nhất mọi thời đại so với mức giảm 3,5% của chỉ số S&P 500 và mức giảm 2,7% của chỉ số Dow. Russell 2000, một chỉ số theo dõi các công ty đại chúng nhỏ hơn, giảm hơn kỷ lục của nó hơn 12%.
Các ngành và cổ phiếu được coi là phòng thủ hơn về mặt tài chính, với kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn tốt hơn. Các công ty tiện ích như Xcel Energy và Duke Energy tăng trong khi các nhà sản xuất thuốc Merck và Amgen lần lượt tăng 2% và 1%.
