Công thức Kelly đóng một vai trò vô cùng quan trọng trong việc đầu tư hay nói một cách đơn giản việc sử dụng công thức này sẽ cải thiện đáng kể hiệu suất đầu tư của bạn theo thời gian. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc sử dụng các con số và ước tính thực tế để giúp bạn xác định nên phân bổ bao nhiêu danh mục cho một ý tưởng đầu tư.
Công thức Kelly là gì?
Công thức Kelly hay tiêu chuẩn Kelly là một công thức toán học giúp các nhà dịch tính khối lượng tối ưu cho lệnh giao dịch hay nói một cách đơn giản hơn là đối với mỗi giao dịch, số tiền bạn phải chi trên tài khoản tổng thể là bao nhiêu % để sở hữu tối đa lợi nhuận và giảm tối thiểu rủi ro trong thời gian dài hạn.
Đôi nét về sự hình thành công thức Kelly
Cha đẻ của công thức Kelly là John Kelly (26/12 năm/1923). Trong phòng thí nghiệm Bell của AT&T, khi đang nghiên cứu và phát triển công thức hóa học thì Kelly đã bắt đầu tìm tòi ra một công thức tính về tín hiệu điện thoại đường dài cho vấn đề mình đang gặp phải. Sau đó do các tay chơi ngựa cá cược chú ý tới mà ông đã bắt đầu tìm hiểu môn đua ngựa và đã phát hiện công thức này đưa ra một tỷ lệ phần trăm xác suất đặt cược chuẩn xác ở cuộc thi đua ngựa.
Cho đến về sau, nhiều nhà đầu tư tài chính điển hình có thể kể đến như Warren Buffett, Bill Gross, Edward Thorp cũng đã áp dụng công thức Kelly trong quản lý vốn thị trường tài chính nhằm tìm ra tỷ lệ giao dịch và lợi tức tối đa. Cho ra một kết quả không nằm ngoài dự đoán khi họ đã thực sự thành công và thống trị thị trường tài chính vào thời điểm đó. Từ đó mà công thức này đã phổ biến rộng rãi cho các nhà đầu tư khác, từ các sòng bạc ở Las Vegas cho tới những Phố Wall đều vận dụng công thức này để quản lý vốn trong các hoạt động đầu tư của họ.
Công thức Kelly – phương pháp quản lý vốn Kelly
Công thức tính: Kelly% = W – [(1 – W) / R]
Trong đó:
- W là tỷ lệ thắng hay xác suất thắng/ tổng số giao dịch
- R là tỷ lệ thắng/ thua
Ví dụ: Trong lịch sử giao dịch gần đây nhất của mình, các bạn đã tiến hành giao dịch với tổng 60 lệnh trong đó số lượng lệnh thắng thu về 40. Từ đó tính được tỷ lệ thắng (W) là 40/60 = 0.7. Mức trung bình mỗi lệnh mà bạn giành chiến thắng khoảng 130 pip và mỗi lệnh thua sẽ phải mất 85 pip. Tính được R =130/85= 1,5.
Vậy áp dụng công thức ta tính được: Kelly% = 0,7 – [(1 – 0,7) / 1,5] = 0,5.
Ý nghĩa của công thức Kelly
Công thức kelly đóng một vai trò vô cùng lớn trong việc xác định khối lượng và khoản tiền đi mỗi lần giao dịch. Nó tác động tới khoản lợi nhuận thu được nếu thành công hay khoản tiền lỗ khi giao dịch thua. Ngoài ra công thức này còn thể hiện về mối quan hệ mật thiết giữa lợi nhuận và k% như sau:
- Giá trị 1K có thể đánh giá được mức tiền nhiều nhất mà bạn nên đặt cược để tối đa hóa lợi nhuận của mình.
- Mốc 1 / 2K là mức tối ưu nhất có thể giúp bạn tránh rủi ro khi lợi nhuận tiềm năng giảm đi 1/4.
- Nếu giá trị lớn hơn 1K thì đó là vùng rủi ro. Các trader đặt càng nhiều vào lần giao dịch đó thì lợi nhuận tiềm năng càng thấp.
- Hơn 2K là số tiền khủng nếu có xuất hiện, bạn không nên tiến hành giao dịch. Bởi vì bạn giao dịch càng nhiều tiền thì rủi ro mất nhiều càng nhiều. Nếu bạn tiếp tục muốn lao đầu vào giao dịch trong lĩnh vực này, có thể bạn tự đốt cháy chính tài khoản của mình một cách vô nghĩa.
Tuy nhiên, tỷ lệ Kelly chỉ thực sự hoạt động khi các giao dịch gần nhất của bạn thay đổi việc thắng thua. Trong một vài trường hợp khi áp dụng công thức Kelly không đạt hiệu quả mà còn khiến bạn thua liên tục, bạn phải biết điểm dừng về phương pháp này và xem xét chiến lược mình áp dụng có đúng hay không. Nếu bạn tiếp tục như vậy, nguy cơ cháy tài khoản sẽ rất cao.
Xem ngay:
- Chứng khoán phái sinh là gì? Lợi ích và rủi ro của chúng
- Có nên đầu tư vào chứng khoán quốc tế hay không?
- Những điều cần biết về penny stock trước khi đầu tư
- Chứng khoán cơ sở là gì? Điểm khác biệt giữa chứng khoán cơ sở và phái sinh
- Cổ phiếu ngân hàng là gì? Lý do nên đầu tư cổ phiếu ngân hàng?
Cách sử dụng công thức Kelly
Cần nắm rõ các chỉ số
- Lịch sử giao dịch tối thiểu 50 lệnh
- Tính tỷ lệ W, R
- Thay các tỷ lệ tính vào trong công thức, Kelly tính theo %.
Quy trình sử dụng công thức Kelly
- Thực hiện truy cập vào 50 tới 60 giao dịch cuối cùng của bạn bằng cách hỏi nhà môi giới của mình hay kiểm tra các bản khai thuế gần đây nhất, nếu như bạn đã khai báo toàn bộ các giao dịch. Nhưng nếu bạn là một trader cao cấp hơn cùng hệ thống giao dịch phát triển thì chỉ cần kiểm tra lại thông tin và lấy các kết quả đó. Tuy nhiên đối với công thức giả định rằng bạn chỉ giao dịch theo cùng một cách mà bạn đã giao dịch trong quá khứ.
- Tính W – xác suất chiến thắng: Làm được điều này, bạn chỉ cần lấy khối lượng giao dịch trả lại khoản tiền dương đem chia cho tổng số giao dịch (tích cực và tiêu cực). Nếu số này nằm trên mức 0,50 thì càng tốt.
- Tính R – tỷ lệ thắng / thua. Để tính được tỷ lệ này bằng cách lấy phần lãi trung bình giao dịch tích cực chia cho phần lỗ trung bình giao dịch tiêu cực. Trong đó lãi trung bình cần lớn hơn lỗ trung bình để đưa ra một con số lớn hơn 1. Nếu có kết quả nhỏ hơn 1 nhưng vẫn chênh lệch một chút thì vẫn có thể kiểm soát được bởi mức giao dịch thua lỗ còn nhỏ.
- Nhập tất cả con số đã tính được ở bên trên đưa vào công thức Kelly.
- Ghi chép lại tỷ lệ phần trăm của Kelly khi kết quả trả về.
Một vài lưu ý khi sử dụng công thức Kelly
- Xác suất chiến thắng sẽ dựa vào nhiều yếu tố khác nhau chẳng hạn như thị trường kinh tế và chính trị có biến động. Và biến động này làm thay đổi liên tục tại sàn giao dịch. Do đó có thể thấy rằng tỷ lệ Kelly không phải lúc nào cũng đưa ra một kết quả chính xác.
- Tỷ lệ thành công và lãi / lỗ đều có xác suất trung bình gần bằng thay vì một con số nhất định, vì thế bạn phải ước tính giá trị thực phù hợp nhất.
- Như đã đề cập ở trên, công thức Kelly tính toán tỷ lệ phần trăm, vì vậy nó sẽ không đưa ra một con số chính xác nhưng nó sẽ có một sai số cụ thể.
Do đó, các nhà giao dịch nên sử dụng công thức này làm tham chiếu để đánh giá, phân tích và kết hợp các tình huống thực tế để có khối lượng chính xác nhất.
Đặc tính của công thức Kelly
Mặc dù nó đã tồn tại trong thời gian lâu đời và phát triển qua nhiều thế hệ nhưng tính hiệu quả của công thức Kelly cho đến ngày nay vẫn không thay đổi. Vì có nhiều nhà đầu tư tài chính vẫn đang vận dụng nó rất thành công và thu về cho mình một khoản lợi nhuận đáng kể hàng năm.
Bên cạnh đó, công thức này sử dụng trong việc quản lý vốn là một công cụ kỹ thuật thực sự tốt giúp cho các nhà giao dịch có căn cứ chính xác để xem họ nên sử dụng vốn bao nhiêu % vào mỗi lệnh, cặp tiền tệ hay cổ phiếu, …
Thế nhưng, như đã nói ở trên thì nó chỉ giúp các nhà giao dịch quản lý tiền phù hợp nhất, chứ không hoàn toàn chỉ cho bạn một chiến lược giao dịch chi tiết như thế nào, đầu tư vào ngắn hạn hay dài hạn cũng như việc xác định hình thức danh mục đầu tư là gì. Các vấn đề này phải chính các nhà giao dịch nghiên cứu và tích lũy kinh nghiệm, đồng thời có một đầu óc nhạy bén để đưa ra các chiến lược phù hợp nhất.
Kết luận về phương pháp quản lý vốn Kelly
Nhìn chung công thức Kelly là một công cụ hữu ích để đánh giá hình dạng định tính của rủi ro so với phần thưởng và hiểu được ranh giới của điều gì là hợp lý. Mặc dù nó bị hạn chế bởi việc loại trừ định giá rủi ro, Kelly có thể là một công cụ tuyệt vời trong kho vũ khí rộng lớn hơn của một nhà giao dịch định lượng. Qua bài biết trên Top Forex VN hy vọng các nhà đầu tư hiểu rõ và vận dụng nó một cách hiệu quả.
