Dự báo về Euro: Căng thẳng Nga-Ukraine tạo ra rủi ro giảm đối với EUR / USD

Dự báo hàng tuần của Euro

• Tỷ giá EUR / USD đã giảm trong những ngày gần đây trong bối cảnh lo ngại rủi ro tăng cao do căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Đông Âu
• Nếu Nga quyết định xâm lược Ukraine, đồng euro có thể giảm nhanh chóng, nhưng bất kỳ sự suy yếu nào cũng có thể chỉ là tạm thời vì cuộc khủng hoảng có thể đẩy giá năng lượng lên cao hơn, củng cố trường hợp bình thường hóa chính sách tiền tệ nhanh hơn trong bối cảnh lạm phát tăng cao.

Biểu đồ kỹ thuật EUR / USD

Tỷ giá EUR / USD đã giảm trong những ngày gần đây, bị đè nặng bởi căng thẳng địa chính trị gia tăng và bất ổn thị trường trên toàn cầu. Trong thời gian không chắc chắn, các nhà đầu tư đổ xô vào sự an toàn của đồng đô la Mỹ , tránh xa các loại tiền có hệ số beta cao dễ bị dao động mạnh.

Tâm lý khó có thể thay đổi về mặt vật chất trong các phiên giao dịch sắp tới khi mâu thuẫn giữa Nga và phương Tây tiếp tục gia tăng. Các nhà đầu tư lo ngại rằng Matxcơva có thể dàn dựng một chiến dịch cờ sai và cho phép xâm lược Ukraine trong vài ngày tới , một kịch bản có thể gây ra lo ngại rủi ro và thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, ít nhất là tạm thời.

Mặc dù những diễn biến gần đây ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu, chẳng hạn như trục quay diều hâu của ECB , đã tạo ra một nền tảng hỗ trợ hơn cho đồng euro, tình hình căng thẳng ở Đông Âu có thể hạn chế đặt cược tăng giá có lợi cho đồng tiền chung trong ngắn hạn.

Các nhà giao dịch cũng có thể miễn cưỡng thực hiện các vị trí định hướng lớn trước giờ U của Thứ Hai, ngày lễ (sinh nhật của Washington), khi thanh khoản thấp hơn có thể khuếch đại sự biến động bất ngờ nếu các tiêu đề tiêu cực chạm vào dây.

Trong mọi trường hợp, điều quan trọng cần lưu ý là nếu chiến tranh nổ ra trong khu vực, EUR / USD có thể giảm đáng kể , nhưng sự suy yếu chỉ là tạm thời , vì cuộc khủng hoảng có thể đẩy giá năng lượng lên cao, củng cố trường hợp thắt chặt tiền tệ nhanh hơn . Trên lưu ý đó, tôi có xu hướng xóa bỏ bất kỳ đợt bán tháo nào do địa chính trị gây ra.

Nhìn chung, đồng euro có xu hướng giảm nhẹ đến trung lập trong tuần tới so với đồng đô la, nhưng triển vọng trung hạn của nó có vẻ mang tính xây dựng hơn. Lạm phát nóng bỏng của khu vực đồng euro, đạt 5,1% vào tháng 1, cao hơn gấp đôi so với mục tiêu 2,00% của ngân hàng trung ương, sẽ thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách đẩy nhanh quá trình bình thường hóa tại cuộc họp tháng 3 , mở đường cho lợi suất trái phiếu tăng giá trở lại.

Điều này sẽ có lợi cho đồng euro, đặc biệt nếu các quan chức Fed chọn loại bỏ dần dần chỗ ở thay vì tăng tỷ lệ tải trước , như một phân khúc thị trường dự đoán.

Từ góc độ kỹ thuật, tỷ giá EUR / USD bắt đầu giảm sau khi không vượt qua được ngưỡng kháng cự trong khu vực 1.1400 / 1.1390. Nếu cặp tiền này tiếp tục đi xuống thấp hơn, hỗ trợ được nhìn thấy ở mức 1.1280, mức thấp nhất của tuần này, nhưng nếu những con gấu xoay sở để đẩy giá xuống dưới mức sàn này, động lượng bán có thể tăng lên , tạo tiền đề cho việc kiểm tra lại vùng 1.1175.

Mặt khác, nếu EUR / USD đảo chiều cao hơn và phá vỡ rào cản 1.1400 / 1.1390 , lãi suất mua có thể tăng nhanh, đẩy tỷ giá hối đoái lên mức tâm lý 1.1500.