Sự tăng vọt của Tesla góp phần gia tăng sự thống trị của những công ty lớn nhất trong S&P 500

Cổ phiếu của công ty California đã tăng 2,6% và tăng hơn 20% kể từ khi S&P Dow Jones Indices công bố vào thứ hai rằng họ sẽ thêm Tesla vào kể từ ngày 21 tháng 12. Một sự thay đổi sẽ buộc các quỹ chỉ số phải mua khoảng 50 tỷ USD cổ phiếu của công ty.

Đại dịch coronavirus đã giúp thúc đẩy tăng tốc điện toán đám mây, mua sắm trực tuyến và các xu hướng khác của các công ty lớn nhất của Mỹ như Apple Inc AAPL.O, Microsoft Corp MSFT.O, Amazon.com Inc AMZN.O và Facebook Inc FB.O. Mở rộng dẫn trước các đối thủ nhỏ hơn, thúc đẩy cổ phiếu của họ lên cao và tăng ảnh hưởng vốn đã rất lớn của họ trong các chỉ số chứng khoán.

Nhà phân tích Howard Silverblatt của S&P Dow Jones Indices cho biết: “Những thay đổi nhanh chóng trong nền kinh tế đã thúc đẩy sự tập trung ở cấp cao nhất. Những công ty này phát triển thịnh vượng và thậm chí còn lớn mạnh hơn.”

Tăng khoảng 500% vào năm 2020, cho đến nay, Tesla đã trở thành công ty ô tô giá trị nhất thế giới, mặc dù sản lượng chỉ bằng một phần nhỏ so với các đối thủ như Toyota, Volkswagen và General Motors Co GM. N .

Tom Martin, giám đốc danh mục đầu tư cấp cao của Globalt Investments ở Atlanta, công ty sở hữu cổ phần của Tesla, cho biết: “Tesla là biểu tượng của một doanh nghiệp đã thay đổi đáng kể nhờ công nghệ”

Hiện trị giá 470 tỷ USD, Tesla sẽ tăng cường sự tập trung của các công ty nặng ký trong S&P 500. Đây sẽ là công ty có giá trị thứ 7 trong chỉ số, chỉ sau Berkshire Hathaway BRKa.N và trước Visa Inc VN. Với giá trị hiện tại, Tesla có giá trị gấp khoảng 5 lần GM và Ford Motor Co FN cộng lại.

Tuy nhiên, sự thống trị phố Wall ngày nay của một số ít công ty không phải là duy nhất. Apple, Microsoft, Amazon và Apple hiện chiếm khoảng 20% trong S&P 500. Năm 1976, IBM IBM.N, AT&T Inc TN, Exxon và GM chiếm tỷ trọng tương tự trong chỉ số, theo dữ liệu từ S&P Dow Jones Indices. 

Khối lượng trong các tùy chọn call Tesla cũng đã tăng trong tuần này. Christopher Murphy, đồng trưởng bộ phận chiến lược phái sinh tại Susquehanna Financial Group, cho biết động lực mua và bảo hiểm rủi ro sau đó từ các đại lý có thể thúc đẩy cổ phiếu Tesla tăng thêm khi các quyền chọn tháng 11 hết hạn vào thứ sáu.

Khoảng 1/5 cổ phiếu của Tesla được nắm giữ chặt chẽ bởi Giám đốc điều hành Elon Musk và những cổ đông khác, và vì S&P 500 được tính theo số lượng cổ phiếu của các công ty thực sự có trên thị trường chứng khoán, ảnh hưởng của Tesla trong tiêu chuẩn sẽ giảm đi một chút.

Theo công ty phân tích và công nghệ tài chính S3 Partners, các nhà giao dịch hoài nghi về sự phục hồi của Tesla đã khiến nó trở thành cổ phiếu khan hiếm nhất phố Wall và những người bán khống đó đã giảm tổng cộng 4 tỷ USD trong 4 ngày, theo công ty phân tích và công nghệ tài chính S3 Partners.

Các cổ phiếu Big Tech đang tăng đột biến đã đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tăng giá của S&P 500 trong những năm gần đây và các nhà đầu tư tiếp tục ủng hộ chúng ngay cả khi một số lo ngại rằng việc họ có thể quay lưng lại với mức định giá cao có thể ảnh hưởng đến thị trường rộng lớn hơn.

“Các công ty này là nơi phát triển tất cả. Nhưng tôi chắc chắn rằng cuối cùng chúng ta sẽ thấy những người mới tham gia sẽ tạo ra giá trị và đại diện cho một cơn gió đối với một số doanh nghiệp này, ”Martin nói.

Tesla Inc chuẩn bị gia nhập S&P 500 vào tháng 12, đây được xem là một chiến thắng lớn của Giám đốc điều hành Elon Musk, giúp cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô điện tăng 14% vào thứ hai với dự đoán giao dịch 51 tỷ đô la do các quỹ chỉ số điều chỉnh cổ phần của họ.

S&P Dow Jones Indices thông báo rằng công ty Tesla sẽ tham gia chỉ số S&P 500 trước khi bắt đầu giao dịch vào ngày 21 tháng 12, có khả năng trong hai giai đoạn giúp các quỹ đầu tư dễ tiêu hóa hơn.

“Tesla sẽ là một trong những bổ sung có trọng lượng lớn nhất cho S&P 500 trong thập kỷ qua và do đó sẽ tạo ra một trong những giao dịch tài trợ lớn nhất trong lịch sử S&P 500,” S&P Dow Jones Indices cho biết.

Với giá trị thị trường chứng khoán hơn 400 tỷ USD, Tesla sẽ là một trong những công ty giá trị nhất từng được thêm vào chỉ số thị trường chứng khoán được theo dõi rộng rãi, lớn hơn 95% các thành phần hiện có của S&P 500.

Sự bao gồm của nó có nghĩa là các quỹ đầu tư được lập chỉ mục cho S&P 500 sẽ phải bán khoảng 51 tỷ USD giá trị cổ phiếu của các công ty đã có trong S&P 500 và sử dụng số tiền đó để mua cổ phiếu của Tesla, để danh mục đầu tư của họ phản ánh đúng chỉ số, theo S&P Dow Chỉ số Jones. Tesla sẽ chiếm khoảng 1% trong chỉ số.

Ngoài ra, các quỹ đầu tư được quản lý tích cực cố gắng đánh bại S&P 500 sẽ buộc phải quyết định có mua cổ phiếu Tesla hay không. Các quỹ như vậy quản lý hàng nghìn tỷ đô la tài sản bổ sung.

Tăng khoảng 450% vào năm 2020, cho đến nay, nhà sản xuất ô tô California đã trở thành công ty ô tô giá trị nhất trên thế giới, mặc dù sản lượng chỉ bằng một phần nhỏ so với các đối thủ như Toyota Motor, Volkswagen VOWG_p.DE và General Motors.

Nhiều nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu của Tesla đang trong tình trạng bong bóng và một số đã cảnh báo không nên thêm nó vào S&P 500 ở mức hiện tại.

“Giá tăng (hôm thứ hai) có nghĩa là các nhà đầu tư cá nhân khác bỏ tiền vào quỹ chỉ số sẽ thấy một phần tiền của họ được chuyển vào cổ phiếu Tesla với mức giá thậm chí còn cao hơn mức giá cao gây tranh cãi trước S&P. Đó là một mặt trái của việc đầu tư theo chỉ số đối với các nhà đầu tư bảo thủ ”Erik Gordon, giáo sư tại Trường Kinh doanh Ross của Đại học Michigan, cảnh báo trong một email.

Một báo cáo hàng quý vào tháng 7 đã giải tỏa một rào cản lớn đối với khả năng đưa Tesla vào S&P 500, dẫn đến suy đoán rằng nó có thể được thêm vào chỉ số và làm tăng nhu cầu về cổ phiếu của công ty.

Vào năm 1999, Yahoo đã tăng 64% trong 5 ngày giao dịch giữa thời điểm thông báo rằng nó sẽ được thêm vào chỉ số vào ngày 30 tháng 11 và được đưa vào sau khi kết thúc giao dịch vào ngày 7 tháng 12. Giá trị vốn hóa thị trường của Yahoo vào thời điểm đó là khoảng 56 tỷ đô la, khoảng một phần nhỏ giá trị hiện tại của Tesla.

Trong một thông cáo báo chí riêng biệt, S&P Dow Jones Indices đã yêu cầu các nhà đầu tư phản hồi về việc có nên đưa Tesla vào cùng một lúc vào ngày 21 tháng 12 hay chia ra thành hai đợt, với đợt đầu tiên được thêm vào một tuần trước đó, do giá trị vốn hóa thị trường lớn bất thường của Tesla.

Những người bán khống Tesla chỉ ra rằng có sự cạnh tranh từ các đối thủ lâu đời hơn. Họ cũng hoài nghi về khả năng quản trị công ty của Tesla dưới thời Musk, người vào năm 2018 đã đồng ý trả 20 triệu USD và từ chức chủ tịch để giải quyết các cáo buộc gian lận.