Tìm hiểu vốn hóa là gì?

Thuật ngữ vốn hóa đang được sử dụng nhiều và liên tục trong báo cáo tài chính cũng như phân tích chứng khoán. Tuy nhiên lại có khá ít người hiểu rõ về vốn hóa là gì?

Vốn hóa là gì?

Vốn hóa tên tiếng anh capitalization là một thuật ngữ kế toán được sử dụng trong các báo cáo tài chính nhằm chỉ ra các chi phí tài sản của một doanh nghiệp trong khoảng thời gian nhất định gồm có tổng giá trị cổ phiếu, nợ dài hạn và các khoản thu nhập.

Vốn hóa thị trường là gì?

Vốn hóa thị trường hay gọi tắt là vốn hóa nó đề cập đến tổng giá trị cổ phiếu của một công ty được giao dịch công khai hay có thể hiểu cách đơn giản hơn nó chính là tổng số tiền bỏ ra mua lại một doanh nghiệp theo giá thị trường ở thời điểm hiện tại.

Giá trị vốn hóa thị trường là gì? Nó sẽ bằng tổng số lượng cổ phiếu hiện đang lưu hành và giá trị cổ phiếu. Trong đó giá trị cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau chẳng hạn như chính trị, cung cầu, lạm phát, … Vì thế giá trị vốn hóa thị trường có thể biến động tăng giảm theo mỗi thời điểm chứ hoàn toàn không phụ thuộc vào giá trị thực hay hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đó.

Công thức tính vốn hóa là gì?

Công thức tính vốn hóa được xác định như sau:

Vốn hóa thị trường = Giá trị một cổ phiếu x Tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành hiện nay

Giả dụ về vốn hóa là gì: Một công ty D có 50 triệu cổ phiếu bán với giá 20 USD/cổ phiếu. Như vậy giá trị vốn hóa thị trường của doanh nghiệp D được tính như sau: 50 triệu x 20 = 100 triệu USD.

Tầm quan trọng của vốn hóa thị trường

Tầm quan trọng của vốn hóa thị trường là một trong những cách hiệu quả để đánh giá giá trị của một công ty nhưng có một điều quan trọng là các nhà đầu tư tiềm năng phải hiểu rõ hơn về nhu cầu của nó. Điều này cũng có thể giúp họ hiểu thị trường cũng như tác động của nó đối với cổ phần và giá trị của một doanh nghiệp.
Vốn hóa thị trường cung cấp một phép đo nhanh chóng về quy mô của một công ty và rủi ro tương đối khi đầu tư với công ty đó.

Khi các cá nhân tham gia vào thị trường chứng khoán có thể sẽ tìm hiểu về giá trị vốn hóa thị trường của các công ty khi họ quyết định đặt tiền của mình vào đâu. Sự khác biệt về vốn hóa thị trường nói chung có nghĩa là sự khác biệt về rủi ro liên quan đến một cổ phiếu cụ thể.

Hầu hết các nhà đầu tư chọn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách lựa chọn cổ phiếu từ các công ty vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ. Điều này cho phép các nhà đầu tư chấp nhận một số rủi ro, nhưng cân bằng rủi ro đó với các cổ phiếu ổn định, nếu lợi nhuận thấp.

Để hiểu rõ hơn về vốn hóa là gì, chúng ta cùng đi sâu hơn vào các phân khúc vốn hóa thị trường chính phần dưới đây.

Xem ngay:

• Cổ phiếu thưởng là gì? Mục đích và ý nghĩa phát hành cổ phiếu thưởng
• Bán khống là gì? Rủi ro và lợi ích của việc bán khống cổ phiếu
• Lý thuyết Dow là gì? Những thứ bạn nên biết về lý thuyết Dow
• Giới thiệu chung về chỉ số DAX và cách giao dịch hiệu quả
• Sideway là gì? Cách xác định thị trường sideway

Phân loại vốn hóa thị trường tại Việt Nam

Các doanh nghiệp tại Việt Nam sẽ được phân thành 4 nhóm theo vốn hóa thị trường. Vậy 4 nhóm vốn hóa là gì?

Những cổ phiếu có Vốn hóa lớn (Large Cap)

Đây là nhóm doanh nghiệp có vốn hóa thị trường trên 10.000 tỷ đồng, có giá cổ phiếu cao và số lượng lớn trên thị trường. Điều này nói lên quy mô lớn và thường có vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực kinh doanh cũng như sự tín nhiệm cao của khách hàng đối với doanh nghiệp này. Một số cổ phiếu tại Việt Nam có vốn hóa lớn như Vinamil, VinGroup, ngân hàng Vietcombank, …

Doanh nghiệp có vốn hóa thị trường vừa (Midcap)

Là các doanh nghiệp có vốn hóa thị trường nằm trong mức từ 1.000 tỷ đến 10.000 tỷ đồng. Nhóm này thuộc vốn hóa vừa thường có giá trị và số lượng cổ phiếu ở tầm trung, không cao bằng nhóm coa vốn hóa lớn. Một số doanh nghiệp thuộc phân khúc này cần phải nổ lực để tăng thị phần và trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường chứng khoán.

Phân khúc vốn thị trường nhỏ (Smallcap)

Những doanh nghiệp thuộc phân khúc này thường có vốn hóa thị trường trung bình trong khoảng từ 100 tỷ đồng đến 1.000 tỷ đồng, với quy mô nhỏ, giá trị và số lượng cổ phiếu thấp. Do công ty hoạt động trong môi trường cạnh tranh khốc liệt và không có biên lợi nhuận hay bị thị trường bỏ quên, đánh giá thấp cổ phiếu của doanh nghiệp đó, …

Nhóm có vốn thị trường siêu nhỏ (Microcap)

Là những doanh nghiệp nằm trong vốn hóa thị trường dưới 100 tỷ đồng. Những công ty này thường có quy mô vốn siêu nhỏ và giá trị cổ phiếu thấp. Điều này thể hiện các doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả, thậm chí còn bước vào chu kỳ suy thoái. Doanh nghiệp thuộc vào nhóm này thường có rủi ro cao và ít số liệu đánh giá.

Yếu tố ảnh hưởng trực tiếp tới vốn hóa là gì?

Có khá nhiều yếu tố ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường của một doanh nghiệp. Tìm hiểu những yếu tố vốn hóa là gì có thể hỗ trợ cho các nhà đầu tư trong việc đánh giá xem một công ty cụ thể có dự kiến mang lại lợi nhuận tốt hay xấu.

• Nhu cầu đối với các sản phẩm hay dịch vụ của một tổ chức và khả năng đáp ứng nhu cầu đó. Cả hai đều là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường của một doanh nghiệp
• Sự biến động của thị trường có thể tác động đến vốn hóa thị trường. Điều này có thể xảy ra trong một ngành cụ thể hay sự thoái kinh tế hoặc cả hai.
• Thực hiện chứng quyền đối với cổ phiếu của một công ty có thể làm giảm giá trị của nó.
• Hiệu suất và sự khéo léo của các thương hiệu hay tổ chức đối thủ cạnh tranh.
• Độ tin cậy và danh tiếng của công ty.

Số lượng cổ phiếu hiện đang lưu hành của một công ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố như mua lại cổ phiếu hay phát hành cổ phiếu mới. Trong trường hợp chia tách cổ phiếu để phát hành cổ phiếu mới, giá trị vốn hóa thị trường của công ty không thay đổi.
Trong khi hiểu tác động của các yếu tố khác nhau đến vốn hóa thị trường thì các nhà đầu tư cũng nên hiểu cách đầu tư tăng hay giảm qua các năm.

Một số sai lầm của các nhà đầu tư vốn hóa thị trường tại Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư cá nhân khi đầu tư vào vốn hóa thị trường chứng khoán tại Việt Nam thường sẽ gặp nhiều sai lầm như sau:

• Đưa ra các chiến lược đầu tư chưa phù hợp với kiến thức và nghề nghiệp của nhà đầu tư hay khoảng thời gian mà các nhà đầu tư có, …
• Chưa biết cách chọn lọc và tiếp nhận các thông tin chuẩn xác về các doanh nghiệp. Dẫn tới việc đưa ra nhận định sai lầm về chiến lược đầu tư. .
• Chưa trang bị đầy đủ kiến thức chuyên môn cũng như chưa hiểu biết rõ về giá trị vốn hóa thị trường.
• Tâm lý không vững vàng có thể dễ bị cuốn bởi đám đông.

Để thiết lập danh mục đầu tư hiệu quả các nhà đầu tư cần xem xét qua các yếu tố sau:

• Mục tiêu tài chính
• Khả năng về chịu sự rủi ro
• Thời gian đầu tư
• Sự hiểu biết với trang bị kiến thức cho bản thân

Top cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn nhất hiện nay

Các cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn nhất thường thuộc các doanh nghiệp lớn và dẫn đầu ngành. Trong đó nhóm Large cap hoặc Blue chip thu hút lớn về sức mua của thị trường. Bạn có thể tham khảo top 7 các cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường hiện nay như:

• Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam (VCB) có giá trị vốn hóa là 385.450 tỷ đồng.
• Công ty cổ phần Vinhomes (VHM) có giá trị vốn hóa là 330.601 tỷ đồng.
• Tập đoàn Vingroup (VIC) có 309.692 tỷ đồng.
• Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và phát triển Việt Nam (BID): 220.046 tỷ đồng.
• Tổng công ty khí Việt Nam (GAS): 207.281 tỷ đồng
• Tập đoàn Hòa Phát (HPG): 201.729 tỷ đồng
• Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB): 173.966 tỷ đồng.
• Công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk (VNM): 169.077 tỷ đồng.

Kết luận

Top Forex VN hy vọng qua bài chia sẻ vốn hóa là gì có thể giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về giá trị vốn hóa thị trường là một yếu tố rất quan trọng trước khi đầu tư cổ phiếu vào doanh nghiệp đó và từ đó có thể tạo ra một danh mục đầu tư hợp lý.

• IEO là gì? Sự khác biệt giữa IEO và ICO
• Fed là gì? Tại sao Fed lại có sức ảnh hưởng lớn
• Đầu tư trái phiếu là gì? Có nên đầu tư trái phiếu hay không
• Tìm hiểu về Webmoney là gì? Có nên sử dụng Webmoney không
• Quỹ ETF là gì? Những thông tin cần biết về ETF
• Thẻ Black Card

Vốn hóa thị trường đơn giản là tổng giá trị cổ phiếu của một công ty. Lưu ý ở đây rằng cuộc thảo luận là về cổ phiếu được bán trong công chúng chứ không phải những thứ như cổ phiếu ưu đãi. Nếu một công ty bán với giá 40 đô la một cổ phiếu và có 20 triệu cổ phiếu được bán trong công chúng, thì công ty đó có giá trị vốn hóa thị trường là 800 triệu đô la.

Vậy, tại sao khái niệm này lại quan trọng đối với các nhà đầu tư cũng như các nhà phân tích? Tại sao bạn phải quan tâm? Vốn hóa thị trường của một công ty có thể cung cấp cho các nhà đầu tư dấu hiệu về quy mô của công ty và thậm chí có thể được sử dụng để so sánh quy mô của công ty này với công ty khác. 

Khái niệm này cũng có thể cho biết thị trường nghĩ gì về triển vọng tương lai của công ty đó vì giá trị vốn hóa thị trường là thước đo mức độ công chúng sẵn sàng trả cho cổ phiếu của công ty được đề cập.

Đây có thể được xem là một trong những cách dễ nhất để xác định quy mô của một công ty. Tìm hiểu về các loại vốn hóa thị trường, cũng như những hạn chế của việc sử dụng chúng để quyết định giao dịch hoặc đầu tư vào cổ phiếu nào.

Giá trị vốn hóa thị trường là gì?

Giá trị vốn hóa thị trường là tổng giá trị cổ phiếu của một công ty trên thị trường. Đây là một cách dễ dàng để các nhà giao dịch và nhà đầu tư đưa ra quyết định chọn cổ phiếu nào, bởi vì nó quyết định quy mô của công ty và rủi ro liên quan đến việc mua cổ phiếu của công ty đó.

Mặc dù đây là một cách tương đối đơn giản để xác định rủi ro, giới hạn vốn hóa thị trường là một phương pháp xác định giá trị của một doanh nghiệp. Giá trị vốn hóa thị trường chỉ phản ánh giá trị vốn chủ sở hữu (giá trị cổ phiếu) chứ không phản ánh giá trị doanh nghiệp (doanh nghiệp trị giá bao nhiêu sau khi tiền và nợ đã được hạch toán). Điều này cũng không ảnh hưởng đến các cân nhắc quan trọng như cổ tức.

Cách tính giá trị vốn hóa thị trường là gì?

Giá trị vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một công ty với giá cổ phiếu hiện tại của nó để biết tổng vốn hóa thị trường Forex. 

Ví dụ: nếu Barclays có chín tỷ cổ phiếu đang lưu hành, mỗi cổ phiếu có giá trị thị trường là 20 bảng Anh, thì vốn hóa thị trường của nó sẽ là 180 tỷ bảng Anh (9 tỷ x 20 bảng Anh).

Các loại giá trị vốn hóa là gì?

Có sáu thuật ngữ chính được sử dụng để mô tả vốn hóa thị trường, được phân loại theo giá trị vốn chủ sở hữu của công ty. Giá trị giới hạn của mỗi lớp có thể khác nhau giữa các quốc gia.

Các công ty lớn hơn theo vốn hóa có xu hướng là lựa chọn rủi ro thấp hơn cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư nhưng cũng có thể cung cấp tốc độ tăng trưởng chậm hơn. Những công ty có vốn hóa thị trường nhỏ hơn, có thể rủi ro cao hơn nhưng tăng trưởng nhanh hơn. Tuy nhiên, công ty nào hoạt động tốt hơn sẽ phụ thuộc vào một số yếu tố kinh tế vi mô và vĩ mô.

Mega-cap

Các công ty Mega-cap có vốn hóa thị trường ít nhất 200 tỷ USD. Các tập đoàn này được coi là người dẫn đầu trong các ngành công nghiệp tương ứng của họ, có ảnh hưởng mạnh mẽ đến các đối thủ cạnh tranh. Những cổ phiếu này có thể được tìm thấy ở khắp nơi trên thế giới – ngay cả ở các nước mới nổi. 

Ví dụ về các công ty có vốn hóa lớn bao gồm các gã khổng lồ công nghệ Alphabet (Google), Alibaba, Apple, Microsoft và Amazon,…

Large-cap

Các công ty vốn hóa lớn (đôi khi được gọi là big-cap) thường có giá trị vốn hóa thị trường từ 10 tỷ đến 200 tỷ USD. Nhiều cổ phiếu rơi vào khoảng này, đặc biệt là ở Mỹ. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đôi khi thích thêm một vài cổ phiếu vốn hóa lớn vào danh mục đầu tư của mình vì những công ty này thường có hồ sơ theo dõi ổn định. 

Ví dụ về các công ty vốn hóa lớn bao gồm General Electric, IBM,…

Mid-cap

Các công ty vốn hóa trung bình thường có giá trị vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đến 10 tỷ USD. Các công ty quy mô trung bình này thường được coi là đang trên đường trở thành công ty có vốn hóa lớn do số lượng cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng cao. 

Ví dụ về các công ty có vốn hóa trung bình bao gồm Dollar Tree, Snap Inc., Pets at Home,…

Small-cap

Các công ty vốn hóa nhỏ có vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ USD. Các công ty trẻ hơn với tiềm năng đầy hứa hẹn chiếm phần lớn trong cấp độ này. Một trong những ưu điểm tiềm năng của cổ phiếu vốn hóa nhỏ là tiềm năng tăng trưởng của nó, nhưng những công ty này thường đi kèm với rủi ro cao hơn, bao gồm ít vốn hơn và thanh khoản thấp hơn. 

Ví dụ về các công ty vốn hóa nhỏ bao gồm Petra Diamonds, Countrywide, Capital & Regional,…

Micro-cap

Các công ty có vốn hóa siêu nhỏ có giá trị vốn hóa thị trường từ 50 triệu đến 300 triệu USD. Mức vốn hóa này chủ yếu bao gồm các cổ phiếu penny. Một số nhà giao dịch và nhà đầu tư tin rằng những công ty này có tiềm năng nhất, vì chúng có thể vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng ban đầu. Tuy nhiên, chúng cũng có thể biến động nhiều hơn so với các công ty vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa lớn. 

Ví dụ về các công ty có vốn hóa siêu nhỏ bao gồm Infinity Pharmaceuticals, Aqua Metals, 22nd Century Group,…

Nano-cap

Các công ty có vốn hóa nano có giá trị vốn hóa thị trường dưới 50 triệu đô la. Những cổ phiếu này nổi tiếng là rủi ro, bởi vì một số lượng nhỏ các nhà đầu tư vẫn có thể có tác động lớn đến giá cổ phiếu. 

Ví dụ về các công ty có nắp nano bao gồm Oramed Pharmaceuticals, Urban Tea, Eastside Distilling,…

Tầm quan trọng của giá trị vốn hóa thị trường là gì

Vốn hóa thị trường rất quan trọng đối với các nhà giao dịch vì chúng cung cấp điểm khởi đầu để xác định quy mô của một công ty và giá trị của nó trên thị trường lớn hơn. Giá trị vốn hóa thị trường cũng có thể hữu ích trong việc xác định rủi ro liên quan đến việc mua cổ phiếu vì các công ty nhỏ hơn thường phải đối mặt với nhiều thách thức hơn các tổ chức lớn hơn.

Ưu và nhược điểm của việc chọn cổ phiếu theo vốn hóa thị trường

Ưu điểm của việc chọn cổ phiếu theo vốn hóa thị trường

Vốn hóa thị trường thường được sử dụng để giúp đưa ra quyết định đầu tư vào cổ phiếu nào vì chúng cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin về quy mô tương đối của một công ty này so với một công ty khác. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư có xu hướng chia cổ phiếu thành các loại dựa trên vốn hóa thị trường của chúng.

Vốn hóa thị trường là một cách đơn giản và tương đối hiệu quả để đánh giá rủi ro. Đầu tư vào các công ty có vốn hóa lớn được cho là sẽ mang lại phần thưởng dài hạn và ít rủi ro hơn, vì các công ty đã được thành lập tốt và ổn định. 

Các công ty vốn hóa trung bình có tiềm năng tăng trưởng lớn nhưng có xu hướng rủi ro hơn so với các cổ phiếu vốn hóa lớn, mặc dù không rủi ro như các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Các công ty vốn hóa nhỏ thường được coi là lựa chọn đầu tư có rủi ro cao do các yếu tố như nguồn tài chính hạn chế của họ.

Nhược điểm của việc chọn cổ phiếu theo giá trị vốn hóa thị trường là gì?

Mặc dù có thể có nhiều lợi ích khi sử dụng vốn hóa thị trường để xác định cổ phiếu nên đầu tư vào, nhưng phương pháp này cũng có một số hạn chế nhất định. 

Ví dụ, giá trị của một doanh nghiệp (giá trị doanh nghiệp của nó) không được phản ánh chính xác trong vốn hóa thị trường – nó chỉ phản ánh giá trị vốn chủ sở hữu. Giá cổ phiếu có thể được định giá cao hơn hoặc thấp hơn, bởi vì chúng chỉ phản ánh số tiền thị trường sẵn sàng chi ra.

Những yếu tố ảnh hưởng tới vốn hóa thị trường của một công ty

Một số yếu tố có thể tác động đến vốn hóa thị trường, ví dụ như sự thay đổi tăng giảm giá trị cổ phiếu một cách đáng kể hoặc số lượng cổ phiếu phát hành thay đổi cũng ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường của công ty đó. 

Bất kỳ việc thực hiện chứng quyền nào đối với cổ phiếu của một công ty sẽ làm số lượng cổ phiếu đang lưu hành tăng lên, làm giảm giá trị hiện có của nó. Do việc thực hiện chứng quyền thường được thực hiện dưới giá thị trường của cổ phiếu, nên nó có thể ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường của công ty. 

Nhưng vốn hóa thị trường thường không bị thay đổi do kết quả của việc chia tách cổ phiếu hoặc cổ tức. Lượng cổ phiếu lưu hành tăng sẽ làm giảm giá sau khi bị chia tách. 

Ví dụ trong một đợt chia tách cổ phiếu chia 2 lấy 1 thì sẽ làm giảm một nửa giá trị của cổ phiếu đó. Tuy nhiên giá cổ phiếu và số lượng lưu hành thay đổi nhưng không làm thay đổi giá trị vốn hóa thị trường. 

Vốn hóa thị trường so với giá trị doanh nghiệp

Vốn hóa thị trường của một công ty cũng có thể được coi là giá trị vốn chủ sở hữu của nó và chỉ xem xét đến giá trị cổ phiếu. Một cách rộng hơn để đánh giá giá trị của một công ty là giá trị doanh nghiệp.

Để tính toán giá trị doanh nghiệp của một công ty, bạn cộng vốn hóa thị trường của công ty đó với giá trị cổ phiếu ưu đãi đang lưu hành (nếu có), bất kỳ lợi ích thiểu số nào trong công ty (nếu có) và giá trị thị trường của khoản nợ, sau đó trừ đi tiền và các khoản tương đương.

Bạn có thể sử dụng giá trị doanh nghiệp thay vì vốn hóa thị trường trong các chỉ số thông thường để đánh giá công ty, chẳng hạn như giá trên thu nhập và tỷ lệ giá trên doanh số. Làm như vậy có thể giúp bạn xác định chính xác hơn giá trị của các công ty có lượng tiền mặt nắm giữ lớn.

Kết luận

Cuối cùng, có thể thấy rằng đối với mọi công ty có vốn hóa lớn, trung bình hay nhỏ, vốn hóa thị trường là một khái niệm quan trọng. Nhưng nếu tính đến sự quan tâm của các nhà đầu tư, vốn hóa thị trường là chưa đủ. 

Cần tham khảo thêm các tin tức, thông tin, kiến thức tài chính mới nhất tại đây, để cập nhật các diễn biến thị trường, đưa ra quyết định đúng đắn.