Goldman Sachs gia nhập cuộc đua ETF tiền điện tử với sản phẩm Bitcoin tích hợp quyền chọn

Bộ phận Quản lý Tài sản của Goldman Sachs vừa chính thức nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào thứ Ba (14/4), công bố kế hoạch ra mắt quỹ ETF tiền điện tử đầu tiên của hãng. 

Bước đi này đánh dấu nỗ lực của “gã khổng lồ” Phố Wall trong việc mở rộng danh mục tài sản số, ngay sau khi đối thủ Morgan Stanley ra mắt sản phẩm tương tự.

Quỹ ETF mới của Goldman Sachs được thiết kế với cấu trúc đặc biệt: không chỉ cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với biến động giá Bitcoin, mà còn tạo thêm thu nhập cho nhà đầu tư thông qua các giao dịch quyền chọn Bitcoin. Chiến lược này tương tự như mô hình “covered call”, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang trải qua giai đoạn đầy biến động.

Sự xuất hiện của quỹ ETF này diễn ra vào thời điểm thị trường tiền điện tử đang chịu áp lực nặng nề. Giá Bitcoin đã giảm gần 15% kể từ đầu năm, hiện giao dịch quanh mức 74.591 USD – thấp hơn khoảng 40% so với mức đỉnh lịch sử 126.223 USD thiết lập vào tháng 10 năm ngoái. 

Tâm lý e ngại rủi ro của nhà đầu tư đang ở mức cao do ảnh hưởng từ đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ, sự biến động của thị trường kim loại quý và đặc biệt là bóng đen xung đột giữa liên minh Mỹ-Israel với Iran.

Nhận định về sản phẩm mới, ông Bryan Armour, nhà phân tích ETF tại Morningstar, cho rằng việc tích hợp thu nhập từ quyền chọn là một điểm cộng, nhưng sẽ không dễ dàng để thuyết phục các nhà đầu tư thận trọng. Ông nhấn mạnh rằng rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu và tính biến động cực cao của Bitcoin có thể làm lu mờ lợi ích từ dòng tiền thu nhập thụ động này.

Đáng chú ý, đây là quỹ ETF đầu tiên được Goldman Sachs đệ trình kể từ sau thương vụ thâu tóm Innovator Capital Management trị giá 2 tỷ USD hoàn tất hồi đầu tháng. Innovator vốn là đơn vị tiên phong trong việc phát triển các quỹ ETF sử dụng quyền chọn để quản lý rủi ro hoặc tạo thu nhập ổn định. 

Việc tận dụng chuyên môn từ Innovator cho thấy tham vọng của Goldman Sachs trong việc tạo ra sự khác biệt so với các đối thủ như Morgan Stanley Bitcoin Trust.

Mặc dù hồ sơ chưa tiết lộ mức phí quản lý cụ thể, quỹ ETF này dự kiến sẽ chính thức niêm yết vào cuối tháng 6 tới. Hiện tại, dữ liệu từ ETF.com cho thấy dòng vốn đổ vào các quỹ ETF tiền điện tử đang có dấu hiệu chậm lại và không ổn định. 

Các sản phẩm tương tự như Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) hay Global X Bitcoin Covered Call ETF (BCCC) đều đã ghi nhận dòng vốn chảy ra ròng trong ba tháng qua, đặt ra thách thức không nhỏ cho Goldman Sachs trong việc thu hút dòng tiền mới giữa bối cảnh kinh tế toàn cầu đầy bất ổn.